一周观点：突变株增加防疫压力，建议关注疫苗、新冠检测、防疫物资板块twt采购招标网

　　Delta毒株带动全球疫情反复，截至7月31日全球7日平均新增确诊58.3万例，Delta株扩散至全球124个国家。境外输入病例致使国内新增确诊数量反弹，局部疫情向多个省份扩散。截至8月1日数据，国内现有确诊3104例，其中重症25例。Delta毒株病毒载量逾原始株1000倍，传染性加倍，各新冠疫苗对其保护率有不同幅度下降但仍有效且预防重症效果显著。英格兰公共卫生局发布对Delta毒株数据，称辉瑞疫苗保护率为88%，阿斯利康疫苗约67%。以色列卫生部数据显示辉瑞疫苗保护率在Delta毒株流行后有明显降幅，从5月份的95.3%下滑至7月份的39%，加强针接种或为后续防疫主流趋势。目前辉瑞/BioNTech与科兴披露加强针早期数据，中和抗体水平均大幅提高。鉴于全球新冠疫情流感化趋势，建议关注疫苗、新冠检测、防疫物资等板块投资机会。twt采购招标网

　　一周观点：政策基调未变，市场逐步回归理性，坚定看好其长期价值twt采购招标网

　　近期因民营教培行业政策限制，引发市场对民营医疗可能同样受限的担忧，医疗服务板块调整明显；我们认为民营医疗是公立体系的有益补充，于人口政策、国家战略有正向助益，与校外教培有本质区别，非理性调整后建议积极布局。看好药店板块：零售药店龙头企业有望凭借其统一化，标准化，规范化的经营管理，加速公司扩张战略，进一步提升行业集中度，零售药房龙头收益。twt采购招标网

　　本周医药生物指数下跌4.32%，细分子领域均下跌twt采购招标网

　　本周上证综指下跌4.31%，报3397.36，中小板下跌3.77%，报9428.93，创业下跌0.86%，报3440.18。医药生物下跌4.32%，报11884.84，表现弱于上证0.01个pct，弱于中小板0.55个pct,弱于创业板3.46个pct。本周医药商业板块下跌2.96%；生物制品板块下跌3.17%；医疗器械板块下跌4.01%；医疗服务板块下跌4.74%；化学制药板块下跌5.39%；中药板块跌幅最大，下跌6.51%。全部A股估值为13.84倍，医药生物估值为37.6倍，对全A股溢价率为171.68%，低于历史均值22.54个pct。twt采购招标网

　　推荐及受益标的twt采购招标网

　　我们继续拥抱赛道价值高、有较深护城河、商业模式被证明成功的标的，低估值可遇不可求，应拉长时间维度去衡量公司成长性：twt采购招标网

　　推荐标的：康泰生物、英科医疗、国际医学、爱帝宫、盈康生命、信邦制药、锦欣生殖、翔宇医疗、老百姓、羚锐制药twt采购招标网

　　受益标的：金域医学、达安基因、迪安诊断、振德医疗、奥美医疗、三星医疗、益丰药房、大参林、一心堂、健之佳twt采购招标网

　　风险提示：行业黑天鹅事件、疫情恶化影响生产运营。twt采购招标网