AI重塑存储周期逻辑，技术需求双轮驱动。存储超级周期的本质是从“周期”到“结构”的转变。以往芯片行业价格上涨、交期延长主要是因为供给端减产引发短期反弹，而当前由AI驱动的“超级周期”具有显著的结构性特征。AI技术的蓬勃发展带动数据中心大容量存储需求高速增长，叠加智能手机、智能汽车等智能终端渗透率的不断提升，共同推动本轮存储器技术创新与市场扩容。yh3采购招标网

　　NAND与DRAM普涨，四季度存储价格持续上行。存储芯片主要分为两大类：一类是动态随机存取存储器DRAM，它类似大脑的笔记本，容量大，可以用来临时保存和调用数据；而在DRAM的类别里，还有一种采用特殊封装形式的高性能芯片，高带宽存储器HBM，它就像大脑的短时记忆，速度极快，专门用于AI的训练和推理，因此也格外受到市场追捧；第二类则是NAND闪存，它类似大脑的档案库，也就是长期记忆，负责存放海量数据和模型参数。yh3采购招标网

　　根据闪存市场，上月以来，在原厂控货+涨价双重驱动下，现货Flash Wafer价格强势上涨，一个半月时间里，1Tb Flash Wafer价格累计涨近15%，512Gb Flash Wafer更是涨超20%。本周行业SSD和内存条全面涨价。服务器内存条报价同样大幅上扬，具体来看，DDR4 RDIMM 16GB 3200涨66.67%至$150.00。近日现货贸易端包括NAND和DRAM在内的所有资源价格快速上涨。在上游资源日益走高且供应收紧的影响下，相对应的产品生产成本大幅走高，服务器、手机、PC等各应用端的存储成品全面掀起涨价潮。Trendforce集邦咨询预估第四季度整体一般型DRAM(Conventional DRAM)价格将季增8-13%，若加计HBM，涨幅将扩大至13-18%。预估NANDFlash第四季各类产品合约价将全面上涨，平均涨幅达5-10%。yh3采购招标网

　　国际巨头转向高端产品，国产存储迎来替代窗口。目前从利基市场到主流应用，国产存储芯片获全球客户青睐。由于三星、美光、海力士等头部公司加速向新制程节点的HBM、DDR5、LPDDR5等产品迁移，放弃或减少利基型产品的生产，带来行业竞争格局的变化和国内厂商份额提升的机会。yh3采购招标网

　　随着AI大模型训练与数据中心建设成为核心驱动力，国产存储芯片在企业级市场快速渗透。长江存储的企业级SSD已广泛用于阿里云、腾讯云等国内主流云服务商。在消费级市场，国产存储芯片凭借性价比优势快速抢占份额。yh3采购招标网

　　国内厂商扩产提速，四季度需求与开工稳健复苏。四季度国内存储公司有望继续受益于“价格回升+国产替代”的双重驱动，我们预计第四季度国内存储芯片公司的需求、订单及开工情况将呈现稳健复苏的态势。yh3采购招标网

　　目前，长江存储正推进三期扩产计划：2025年底前将月产能提升至15万片，2026年启动三期招投标，分三阶段扩产5-6万片，2028年三期达产后总产能将达30万片/月，目标占据全球15%的NAND市场份额。长鑫存储DRAM产量预计达273万片/年，成为全球第四大DRAM厂商，仅次于三星、SK海力士、美光。其二期工厂于2025年Q4试生产，新增产能8万片/月，聚焦15nm以下先进制程；三期工厂已启动设备采购，目标2026年扩产6-7万片/月，设备采购需求约60亿美元，国产化率超50%。yh3采购招标网

　　AI存储革命已至，“以存代算”开启存储新纪元，带动SSD需求增速高于传统曲线。为突破算力瓶颈与“存储墙”制约，“以存代算”作为一种颠覆性技术范式应运而生。该技术通过将AI推理过程中的矢量数据（如KVCache）从昂贵的DRAM和HBM显存迁移至大容量、高性价比的SSD介质，实现存储层从内存向SSD的战略扩展，而非简单替代。其核心价值在于显著降低首Token时延、提升推理吞吐量，并大幅优化端到端的推理成本，为AI大规模落地提供可行路径。yh3采购招标网

　　建议关注：存储模组与主控：江波龙（天风计算机联合覆盖）、德明利、佰维存储、朗科科技、联芸科技、万润科技等；存储芯片：兆易创新、普冉股份、北京君正、东芯股份、恒烁股份、澜起科技、聚辰股份等；存储分销与封测：香农芯创、深科技、太极实业、中电港等yh3采购招标网

　　风险提示：地缘政治带来的不可预测风险，需求复苏不及预期，技术迭代不及预期，产业政策变化风险yh3采购招标网