投资要点：QZ6采购招标网

　　本周专题：2024年3月5日，十四届全国人大二次会议开幕，政府工作报告中提出“加快发展新质生产力”、“推动经济实现良性循环”、“推动绿色低碳发展”等2024年政府工作任务关键点。本次专题将围绕以上要点所对应的氢能、设备更新、绿色低碳展开相关的政策解读和分析。QZ6采购招标网

　　行情回顾：本周，公用事业板块指数上涨4.23%，跑赢沪深300指数4.03pct。环保板块指数下跌0.33%，跑输沪深300指数0.54pct。QZ6采购招标网

　　行业信息：3月5日上午9时，十四届全国人大二次会议在人民大会堂举行开幕会。国务院总理李强代表国务院，向十四届全国人大二次会议作政府工作报告。李强在政府工作报告中提出，加强生态文明建设，推进绿色低碳发展。深入践行绿水青山就是金山银山的理念，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，建设人与自然和谐共生的美丽中国。QZ6采购招标网

　　投资建议：QZ6采购招标网

　　电力：1）23年火电企业盈利修复明显，煤电容量电价机制正式出台，价值迎来重估。24年各省长协电价逐步落定，煤价趋势稳中有降，业绩有望持续修复和改善，分红水平或有所提高，建议关注华能国际、华电国际、国电电力、内蒙华电、浙能电力、皖能电力、大唐发电；2）新型电力系统的建设带动水风光一体化稳步推进，建议关注华能水电、长江电力、国投电力、川投能源；3）核电核准常态化，建议关注运营商中国核电、中国广核，设备商不锈钢管材龙头久立特材、高端阀门中核科技。QZ6采购招标网

　　节能与环保：CCER重磅重启，有望释放碳监测需求，关注碳监测CEMS龙头标的雪迪龙。水网系统的规划建设打响，后续有望拉动水务和管网投资，建议关注高股息水务运营及管网工程综合服务商洪城环境。2022年以来火电投资明显提速，火电灵活性改造业务、火电环保配套业务和锅炉等装备有望放量，关注青达环保。半导体国产化高景气，推荐国产半导体洁净室设备龙头美埃科技。MVR节能技术下游需求广阔，建议关注有自主研发能力和丰富客户资源的亚光股份。QZ6采购招标网

　　新型电力系统：政策强调需求侧响应能力建设，叠加工商业储能经济性逐渐凸显，建议关注芯能科技，虚拟电厂关注东方电子，分布式光伏关注中新集团。独立储能方面，建议关注铅蓄电池龙头、发力锂电的天能股份。特种机器人加速推进，建议关注电力巡检机器人厂商、打造轨交第二曲线的申昊科技。建议关注GIL输电龙头、智慧变电站打开第二成长空间的安靠智电。QZ6采购招标网

　　氢能：年后部委和地方密集出台氢能利好政策，旨在提高氢能经济性的同时完善全产业链及相关装备建设。制氢环节建议关注电解槽+火电灵活性改造双逻辑的华光环能，建议关注双良节能、华电重工、昇辉科技。储运加注环节建议关注开山股份、冰轮环境、京城股份、兰石重装、蜀道装备、圣元环保、复洁环保，以及氢气密封的密封科技，加氢站建设的佛燃能源，以及氢气管道运输等环节的石化机械、东宏股份、久立特材。化石能源制氢、绿氢以及氢液化储运消纳方面，建议关注中泰股份。此外，建议关注稀缺的氢能电解槽和氢燃料电池检测标的科威尔。QZ6采购招标网

　　燃气：发改委发布天然气管输费新政，核定计价机制简化，利于促进管道运营企业运营效率提升；23年多地密集落实居民用顺价机制，积极解决气价倒挂现象，天然气市场化改革有序进行中。建议关注天壕能源、九丰能源、蓝天燃气、新奥股份、佛燃能源等。QZ6采购招标网

　　风险提示：项目推进不及预期；政策执行不及预期；市场竞争加剧；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。QZ6采购招标网