继续布局AI应用和受益于AI多模态模型落地的IP板块Lmn采购招标网

　　AI绘图工具Midjourney于12月21日上线V6 beta版本，新版本可容纳更多词语，语义理解和生图能力更强，并允许对图像进行更多个性化的设计，且具备轻微的文本绘制能力等，图片质量和以往版本相比，在材质质感、光影表现、结构真实性、构图、色彩表现上亦有明显提升。另外，昆仑万维“天工SkyAgents”已开启内测，平台上有包括影视剧情解析、十万个为什么、写日报、word软件助手等多个示例Agent。我们认为，国内外AI多模态模型研发和AIAgent等应用仍在持续推进，在工具、教育、社交、营销等领域已落地的B端和C端应用将逐步打开商业化空间，而动画、影视等IP开发领域或将持续受益于AI多模态模型落地带来的降本提效，并发挥IP乘数效应；建议继续布局AI应用和IP开发领域。（1）AIAgent：受益标的为昆仑万维；（2）AI+音乐/社交：重点推荐盛天网络；（3）AI+教育：受益标的为世纪天鸿；（4）AI+营销：受益标的包括蓝色光标、因赛集团、元隆雅图等。（5）AI+动漫/校对，受益标的为果麦文化。（6）影视/动画IP：重点推荐奥飞娱乐、阅文集团，受益标的包括上海电影、中文在线、华策影视、捷成股份等。Lmn采购招标网

　　关注苹果Vision Pro发售进展，积极布局MR内容Lmn采购招标网

　　12月20日，由艺画开天、Bilibili官方授权，VeeR出品制作，PICO、中文在线、智上力合、蓝色宇宙联合出品的国创动画《灵笼VR》沉浸式互动体验内容正式上线。根据映维网12月22日消息，彭博社指出苹果已经加大新款VisionPro头显的生产力度，并计划于2月初发售。我们认为，根据此前苹果VisionPro发布会的介绍，作为苹果首个C端MR终端，其基于眼球追踪、手势交互等创新和3D照片等全新内容形式，使用体验或较过去的VR、AR终端设备大幅提升，并基于应用商店生态系统，有望推动游戏、影视动画、直播、演艺等沉浸式MR内容商业化空间打开，建议关注积极布局MR内容的公司，重点推荐芒果超媒，受益标的包括恒信东方、罗曼股份、凡拓数创、丝路视觉、宝通科技、恺英网络、佳创视讯、湖北广电等。Lmn采购招标网

　　关注《网络游戏管理办法》（征求意见稿）进展，把握游戏板块调整后的机会Lmn采购招标网

　　根据中国新闻广电报报道，国家新闻出版署有关负责人表示，12月22日，国家新闻出版署起草的《网络游戏管理办法》（征求意见稿）向社会公开征求意见，对于各方就征求意见稿第十七条、第十八条及其他一些内容提出的关切和意见，国家新闻出版署将认真研究，并将在继续听取相关部门、企业、用户等各方意见的基础上进一步修改完善。另外，国家新闻出版署官网于12月22日发布进口网络游戏审批信息，新一批40款游戏获得版号。我们认为，游戏行业在监管政策指引下或进一步朝着“精品化、国际化”方向有序发展，内容创新能力突出、基于优质内容吸引用户合理付费及出海具备优势的公司，未来的竞争优势或更加突出，建议积极把握调整之后的游戏板块机会，重点推荐神州泰岳、盛天网络、腾讯控股、完美世界、心动公司、创梦天地等。Lmn采购招标网

　　风险提示：AI应用商业化进展不及预期，Vision Pro销量不及预期等。Lmn采购招标网