本周数据：根据交强险数据，12月第一周乘用车上险42.6万辆，同比-7.7%，环比-23.0%，新能源销量17.0万辆，同比+21.8%，环比-14.3%，新能源渗透率40.0%。w6t采购招标网

　　本周观点：城市NOA落地智驾秩序重塑。汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。本月建议关注核心组合【长安汽车、比亚迪、理想汽车-W、伯特利、拓普集团、新泉股份、旭升集团、双环传动、继峰股份】。w6t采购招标网

　　小鹏、华为加速落地城市NOA智能驾驶秩序重塑。本周，小鹏公布无图智驾第二批27城公测名单，加上前期推送的25个城市，小鹏的XNGP高阶智驾将在年底前覆盖52城；10月9日，无图智驾NCA首批开放北京、上海、广州、重庆、深圳以及杭州6座城市，并按照6城-16城-全国范围内的进度交付，在今年年底实现高速-城区-泊车的智驾功能；其他车企也已将智能驾驶作为核心发力点。需求端，受益技术进步，小鹏、华为加速开通MAX版本可用城市，我们判断2024年将成为智驾在消费者端从形成认知到购买转化的重要时刻，后续有望逐步成为购车重要影响因素。“标配智驾”时代已来，能够找准差异化卖点、智能驾驶技术领先的头部车企将在23Q4-25年形成差异化。w6t采购招标网

　　优质新车供给驱动有望刺激需求向上。本周银河E8开启预售，起售价18.8万元；宋L上市，售价18.98万-24.98万元；12月14日，华为官宣将于12月26日举办问界M9及华为冬季全场景发布会。广州车展之后，再度迎来优质新车型密集上市周期。我们判断，伴随优质车型的推出、量产，新车在配置、空间、性价比、智能化水平上不断进阶，有望促进整体需求向上。展望2024年，我们预计新能源乘用车渗透率有望进一步提升，超过40%，新能源销量预计在1,000-1,100万辆，同比增速预计在25%-30%区间，维持较高增长水平。w6t采购招标网

　　本周行情：本周A股汽车板块下跌0.10%（流通市值加权平均，下同），在申万子行业中排名第15位，表现弱于沪深300（下跌1.56%）。细分板块中，商用载客车和汽车零部件分别上涨1.41%和0.62%，其他交运工具、乘用车、商用载货车和汽车服务分别下降0.05%、1.05%、1.17%和1.97%。w6t采购招标网

　　投资建议：w6t采购招标网

　　乘用车：优质供给加速，智能驾驶决胜未来。我们看好智能化布局领先、且产品周期、品牌周期向上的优质自主车企，建议关注【长安汽车、理想汽车H、小鹏汽车H、赛力斯、比亚迪、吉利汽车H、长城汽车】。w6t采购招标网

　　零部件：中期成长不断强化，看好新势力产业链+智能电动增量：w6t采购招标网

　　1、新势力产业链：建议关注T链-【拓普集团、新泉股份、旭升集团、双环传动、爱柯迪、岱美股份】；华为产业链-【瑞鹄模具、沪光股份、光峰科技、星宇股份、上声电子、上海沿浦、文灿股份】；w6t采购招标网

　　2、智能化核心主线：建议关注智能驾驶-【伯特利、德赛西威、经纬恒润-W、科博达】+智能座舱-【上声电子、光峰科技、继峰股份】。w6t采购招标网

　　重卡：天然气重卡经济性优势明显，加速上量；国六排放标准实施，各环节内资头部供应商有望受益，建议关注【潍柴动力、中国重汽、银轮股份】。w6t采购招标网

　　摩托车：建议关注中大排量龙头车企【春风动力】。w6t采购招标网

　　风险提示：汽车行业竞争加剧，”价格战”加剧；智能驾驶推进进度不及预期；原材料成本波动超出预期；汽车行业终端需求不及预期。w6t采购招标网