新产品、新技术带动，消费电子开启新一轮成长周期jr4采购招标网

　　华为回归带动手机、XR等产品迭代加快。2023年8月，华为携Mate60系列回归，苹果、小米、VIVO多家厂商纷纷发布新品，点燃消费者换机热情，手机、MR、可穿戴等新品预期放量带动新一轮消费电子成长周期。钛金属引领新“潮”向，3D打印或迎放量。手机钛合金元年，苹果、小米纷纷发布钛中框手机。未来三大趋势：1、更多产品上钛。现有钛中框产品包括苹果小米高端机型、苹果手表，未来向其他品牌、品类扩展，例如苹果或推出钛合金ipad；2、含钛量提升。当前工艺不成熟，钛铝合金为主，未来向纯钛及新型轻量化材料过渡。3、3D打印2024年或迎来放量。当前产业中，苹果手表、荣耀折叠屏铰链已率先使用3D打印，未来从手表到手机到可穿戴等产品有望更多使用3D打印。折叠屏渗透率快速提升。2023Q3中国折叠屏手机出货量达196万台，同比+90.4%。各厂商加速发力，苹果或推出折叠屏ipad和手机。jr4采购招标网

　　行业景气叠加产能转移，消费电子设备需求高增jr4采购招标网

　　XR产品发展带动注塑机、光学检测设备需求提升。2024年苹果MR产品将正式发售，三星也有望推出MR产品，行业催化不断。XR产品成本中，光学元件占比较高，类型包括非球面透镜、菲涅尔透镜、Pancake，菲涅尔透镜以低成本成为多数VR头显的方案，Pancake则逐步发展，菲涅尔透镜生产涉及光学设计模拟、注塑工艺等，Pancake光学模组生产主要包括光学设计、透镜加工、透镜贴膜、组装、检验和封装，注塑机、光学检测设备有望受益。消费电子轻量化带来含“钛”量提升，带动抛磨、3D打印设备需求。手机、MR等产品由不锈钢/铝材转为钛合金或纯钛，机械加工难度大、良率低，钛合金制品加工大部分采用切削磨削加工技术，将带来可观的抛磨设备需求。此外，随着成本及技术提升，3D打印在钛合金加工上的应用也逐步增多，可提高良率、量产降本，3D打印产业链也有望迎来发展机遇。苹果代工产能转移加速，3C设备投资需求提升。台系向大陆转移产能，大陆向印度、东南亚转移产能都会带动设备需求。jr4采购招标网

　　受益标的jr4采购招标网

　　综合以上分析，建议重点关注3D打印、钛合金、光学检测设备等相关厂商。快克智能（受益消费电子复苏，半导体业务放量在即）；宇环数控（国家级高精度磨床“小巨人”，钛合金、碳化硅核心设备供应商）；鼎泰高科（PCB钻针龙头，钛合金刀具及膜产品进入放量阶段）；拓斯达（五轴机床持续发力，机器人产业链打开新空间）；博众精工（苹果产业链设备龙头，周期回暖；布局XR、AIPin，增量逐步兑现）；创世纪（3C数控机床领军者，下游复苏有望带动底部反转）；兆威机电（加快布局汽车电子与XR业务）；科瑞技术（为多家品牌客户提供AR/VR整机功能相关检测设备）；铂力特（3D打印龙头，消费电子技术迭代打开新空间）；华曙高科（工业级3D打印龙头企业，设备与软件齐发力）。jr4采购招标网

　　风险提示：钛合金发展不及预期；金属3D打印不及预期；MR发展不及预期。jr4采购招标网