板块周表现：本周（2023/09/18-2023/09/22），涨幅排名前五的板块分别为通信/非银金融/传媒/银行/家用电器，分别上涨：3.0%/1.9%/1.5%/1.5%/1.5%。iCS采购招标网

　　板块估值水平：长江机械板块PE（TTM）中位数达36x，其中估值最高的是船舶制造（175x），最低的是工程机械（17.4x）。从10年内的历史数据看，机械板块市盈率处于33.80%分位。iCS采购招标网

　　个股周度跟踪：本周涨幅最高的5只个股为德恩精工、健麾信息、金帝股份、亿嘉和、金太阳。iCS采购招标网

　　行业新闻：（1）习总书记就推进新型工业化作出重要指示，李强总理出席全国新型工业化推进大会并讲话；（2）李强在北京市调研专精特新企业时强调：聚力科技创新，深耕细分领域，为推进科技自立自强稳定产业链供应链发挥更大作用。iCS采购招标网

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　　国家支持工业母机发展，高端装备企业将持续受益。9月18日财政部、税务总局、发改委、工信部四部门发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》，以降低相关企业税负。根据政策，集成电路企业和工业母机企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，在2023年1月1日至2027年12月31日期间，再按照实际发生额的120%在税前扣除；形成无形资产的，在上述期间按照无形资产成本的220%在税前摊销。其中先进工业母机产品板块主要包括：金属切削机床、铸造装备、锻压装备、焊接装备、热表处理装备、数控装置、滚动功能部件（丝杠/导轨）、电主轴、数控转台、位置反馈元件（光栅尺/编码器）、摆角头、动力刀架刀库、真空系统。我们认为本次政策对企业盈利的影响相对有限，但覆盖产业链范围较广，反映出国家对高端装备的重视。从需求看，随着8月制造业数据持续回暖（详见《数据转暖，通用自动化复苏途中》），我们认为我国的工业景气度已经开始走向复苏。从供给看，近期上海举办第23届工博会，来自全球30个国家和地区的2800余家企业参展，且国际品牌参展比例增至30%，比例超越2019年，我们认为工博会的规模扩大也反映了机械装备的快速迭代升级。在即将到来的复苏中，我们认为具有核心技术壁垒机械企业的市场份额有望继续提升。iCS采购招标网

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　　（1）工程机械：三一重工(600031，未评级)、中联重科(000157，买入)、恒立液压(601100，未评级)、建设机械(600984，未评级)、艾迪精密(603638，未评级)；（2）工业设备：杭叉集团(603298，未评级)、安徽合力(600761，买入)、海天精工(601882，增持)、纽威数控(688697，未评级)、科德数控(688305，未评级)、秦川机床(000837，未评级)、伊之密(300415，买入)、埃斯顿(002747，未评级)；（3）物流自动化：音飞储存(603066，未评级)、诺力股份(603611，未评级)、中集车辆(301039，未评级)；（4）能源装备：先导智能(300450，未评级)、捷佳伟创(300724，未评级)、杰瑞股份(002353，买入)、迪威尔(688377，未评级)、郑煤机(601717，买入)、天地科技(600582，未评级)；（5）轨交装备：中国中车(601766，未评级)、中铁工业(600528，未评级)、交控科技(688015，未评级)；（6）服务&消费：安车检测(300572，未评级)、华测检测(300012，未评级)、杰克股份(603337，未评级)、捷昌驱动(603583，未评级)、凯迪股份(605288，未评级)、永创智能(603901，买入)；（7）激光设备：帝尔激光(300776，未评级)、英诺激光(301021，未评级)、海目星(688559，未评级)。iCS采购招标网

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　　宏观经济不及预期，基建投资不及预期，原材料价格上涨。iCS采购招标网