投资要点：tkG采购招标网

　　新能源汽车和锂电板块核心观点：飞机/船舶打开电动化空间，关注快充电池材料端瓶颈。1）宁德时代加速飞机、电船布局，打开电动化空间。2）快充车型应用推广进行时，关注材料端瓶颈。tkG采购招标网

　　光伏板块核心观点：6月光伏国内新增装机超预期，出口短期增速放缓8月后或迎来拐点，看好全年光伏新增装机需求维持高景气。我们看好全年光伏需求维持高景气，预计全年国内新增装机需求将大概率超150GW，全球新增装机超370GW。光伏产业链方面，从供给看，硅料价格出现反弹，硅片价格走稳，组件去库压力仍然存在；需求方面看，组件排产提升，终端需求有一定的好转，大型项目招标陆续启动。tkG采购招标网

　　风电板块核心观点：陆风装机需求超预期，风电全年需求高增无忧。1）6月份新增装机同环比均大幅增长，陆风装机需求超预期。2）福建2GW海上风电项目竞配完成，华电、三峡、福建省投等中选，电价暂未公布。tkG采购招标网

　　储能板块核心观点：工商业储能发展加速，充换电站或拓宽工商储应用。1）“网储充换车”一体化有望推进，关注工商储等发展建设。2）江苏发改委发布新型储能发展政策，鼓励发展用户侧储能。tkG采购招标网

　　电力设备及工控板块核心观点：上半年电网工程完成额7.8%，关注变电一次设备投资机会。1）电网投资额保持高增速，关注变电一次设备投资机会；2）新型电力系统建设亟需与之匹配的电力市场机制，关注虚拟电厂等环节机会；3）人形机器人商业化加速，执行器零部件厂商率先受益。tkG采购招标网

　　氢能板块核心观点：政策和订单双点催化，持续看好FCV出货量高增。1）政策面利好不断，氢能产业化进程加速；2）订单端持续催化，看好全年出货量高增。tkG采购招标网

　　风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。tkG采购招标网