本周核心观点：本周电子行业指数下跌3.32%，350只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的159只，周涨幅在3个点以上的53只,周涨幅在5个点以上的27只,全周下跌的标的184只，周跌幅在3个点以上的109只，周跌幅在5个点以上的77只,周跌幅在10个点以上的28只。lWA采购招标网

　　农历新年第一周，整个A股市场的声音绝大部分聚焦在成长与价值的讨论上，在美国加息预期不断加强的情况下，以电子、新能源为代表的成长板块进一步调整，其中原因无外乎担心流动性缩紧下高估值能否被较好的消化，但其实经历了从2021年四季度开始的板块集体调整之后，当下PCB、消费电子等诸多板块的整体估值已经落在较为合理的范围之内，因此站在当前节点投资者不应过度悲观，维持行业“看好”评级。lWA采购招标网

　　缺芯缺料是2021年电子行业最为热门的话题，这一状态进入2022年之后还未得到明确改善，近期日经报道，因为芯片订单交货周期仍长达两年之久，电子产品制造商仍为芯片产能争得不可开交；而且从产业链其他环节了解到，因为缺芯导致的产品交付后挪仍有发生；上周中芯国际的财报中指出，当前公司的产能利用率仍然高达99.4%，并且预计2022年的资本开支将超50亿元，同比2021年增幅超过10%。诸多情况表明，缺芯现象短期内还无法应该全面改善，这意味着，部分上游原材料供需之间仍将存在明确的缺口，比如ABF载板方面，行业内者普遍认为供需缺口最快将从2023年才开始收紧，因此，建议投资者重点关注兴森科技、康强电子等芯片上游核心原材料供应商。lWA采购招标网

　　上周，由于担忧铜价上涨对盈利能力的影响，PCB板块继续调整，我们觉得站在当前节点这一担忧过于多虑：去年覆铜板的大幅涨价是由于铜价上涨、新能源电池扩产对铜箔产能压缩、树脂涨价等诸多因素叠加造成的，当前除了铜价以外，其他因素都有不同程度的缓和，因此覆铜板价格尚未看到如去年一季度般的普涨态势，而且从目前大部分上市PCB企业的在手订单情况看，一季度实现同比增长应当并非难事，投资者应重视整个PCB板块的高性价比配置价值。lWA采购招标网

　　行业聚焦：当地时间2月10日，调研机构Counterpoint发布报告称，2021年，东南亚主要国家（印度尼西亚、泰国、菲律宾和越南）的智能手机出货量创下历史新高，同比增长5%至9600万部。lWA采购招标网

　　彭博社的Mark Gurman在Power On通讯中重申，苹果计划在3月8日星期二举行线上活动，会上将发布新的iPhone SE和iPad Air型号，预计这两款产品都将配备A15芯片，并支持5G通信。lWA采购招标网

　　2月10日，ICInsights发布了其对全球半导体行业的全面预测和分析。该报告预测，继2021年强劲增长25%和2020年增长11%之后，今年半导体总销售额将增长11%。lWA采购招标网

　　本周重点推荐个股及逻辑：我们的重点股票池标的包括：珠海冠宇、春秋电子、德赛电池、闻泰科技、康强电子、天通股份、欣旺达、兴森科技、光弘科技、博敏电子、博众精工、四会富仕。lWA采购招标网

　　风险提示：(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。lWA采购招标网