锂电:全球锂电池产量保持较快增长，固态电池产业化持续推进RnW采购招标网

　　宁德时代与INTILION签署合作协议，加快拓展欧洲储能市场。未来5年，双方拟在德国、瑞士及奥地利等地区部署3GWh宁德时代天恒储能系统。厦钨新能拟建4万吨磷酸铁（锰）锂项目。项目预计总投资7.23亿元，建成后雅安基地磷酸铁（锰）锂年产能将达到12万吨。小鹏机器人专用固态电池小批量下线。该电池相较传统液态锂电池减重约30%、电量提升约30%。9月全球锂电池产量增41.9%。其中，储能电池及磷酸铁锂产量分别同比增长90.3%、61.2%。锂电板块估值处于低位，已充分反映市场悲观预期，主链推荐：新宙邦、珠海冠宇。受益标的：尚太科技、科达利、豪鹏科技。固态电池受益标的：尚水智能。RnW采购招标网

　　光储：9月光伏装机同环比提升，储能电芯价格回落RnW采购招标网

　　10月26日，国家能源局发布2026年1—9月全国电力统计数据。截至9月底，全国累计发电装机容量41.3亿千瓦，同比增长11.2%；其中，太阳能发电装机容量13.1亿千瓦，同比增长16.5%。1—9月国内新增光伏装机110.83GW，同比下降53.9%；其中9月单月新增13.64GW，同比增长41.2%、环比增长23.6%。9月新增装机同环比均实现增长，单月装机连续两个月同比正增长。推荐：爱旭股份；受益标的：晶科能源、晶澳科技、天合光能、通威股份。RnW采购招标网

　　风电&电力设备：海外AIDC供配电需求高增，风机盈利能力有望重回上行RnW采购招标网

　　风机龙头陆续发布三季报，行业有望重回盈利上行通道，全年风机中标价较去年回升明显，叠加海外订单逐步进入放量期，建议关注具备产品竞争力、海外及海上布局持续推进的风机环节机会。受益标的：大金重工。推荐：金风科技、三一重能。RnW采购招标网

　　风险提示：下游需求不及预期，行业竞争加剧，行业政策风险。RnW采购招标网

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