▌Cortex 2将在4月投入训练Optimus，“两会”为人形机器人产业划重点MMM采购招标网

　　特斯拉数据中心Cortex2第一部分计划于4月投入，用于训练Optimus。Cortex是特斯拉位于德克萨斯州超级数据中心的人工智能超级计算机集群，用于训练Optimus机器人和完全自动驾驶的人工智能模型。Cortex1已经投入使用，配备超过10万张H100e。2026H1特斯拉建设Cortex 2，计划将得州工厂的现场算力规模提升一倍以上，用于训练Optimus。在训练任务积压过多时，或是预判工程师为支撑AI相关产品而产生更大算力需求时，进行合理扩容。马斯克称Cortex 2的第一部分将于4月投入使用，进度符合预期。MMM采购招标网

　　产业规模与创新能力领跑全球，“两会”高度重视人形机器人产业。2025年，工业机器人产量增长达28%，我国企业推出人形机器人300多款，超过全球半数。十四届全国人大四次会议上，MMM采购招标网

　　国务院：2025年我国机器人、量子科技、人工智能等研发应用已经走在世界前列，培育发展未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业；MMM采购招标网

　　科技部：点赞人形机器人春晚表现，培育壮大新兴产业，打造更多万亿级产业集群，前瞻布局未来产业；MMM采购招标网

　　工信部：将全力推进新一代人工智能产品，同时大力推动人工智能和制造业“双向奔赴”；MMM采购招标网

　　▌Cortex 2将在4月投入训练Optimus，“两会”为人形机器人产业划重点MMM采购招标网

　　外事委员会：“十五五”期间我国将加强人形机器人产业原始创新和关键核心技术攻关，加快推动科技创新和产业创新深度融合，全链条推动重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。MMM采购招标网

　　同时，人大代表雷军建议以智能制造实际生产需求为牵引，重点提高人形机器人的工艺稳定性，力争到2027年实现特定工业场景下MTBF（平均无故障工作时间）突破1万小时、任务成功率超过99%；何小鹏建议推进高阶智能人形机器人端侧“大脑”技术突破与商业化落地，出台针对端侧大模型研发的鼓励政策。MMM采购招标网

　　Figure 03成本比其前身下降90%，年产能有望达5万台。Figure首席执行官Brett Adcock表示，此次发布的核心是Helix 02，其引入了全身强化学习控制器System 0 (S0)，它完全通过神经网络来处理平衡、接触和协调。Adcock称Figure 03制造成本比Figure 02降低了90%。主要改进包括：1）重量比其前身轻了30磅；2）新型掌部摄像头和指尖触觉传感器（灵敏度低至3克）直接融合到神经策略中；3）全新的“被动式脚趾”设计实现了更自然的步态和更深的运动范围。Adcock预计今年将在Figure的“BotQ”生产线上引入机器人，朝着“自我复制”的生产模式迈进。BotQ工厂目前正在进行改造，以支持每年近5万台产品的产能。MMM采购招标网

　　▌投资建议MMM采购招标网

　　当前机器人板块整体位置较低，“两会”展现国家对国内人形机器人产业蓬勃发展的积极支持态度；T链催化逐步推进，Optimus Gen3有望于3月发布，看好板块持续性行情。建议在Gen3发布前优先布局T链确定性标的，实际发布效果超预期将带来板块性贝塔机会；同时，建议关注已在工业实用场景表现良好机器人本体厂商MMM采购招标网

　　▌比亚迪、华为相继发布核心技术，整车行业迎新一轮催化MMM采购招标网

　　比亚迪发布第二代刀片电池，创造全球量产最快充电速度新纪录。第二代刀片用时5分钟将电池从10%充至到70%；9分钟从10%充至97%；零下30度，从20%到97%，只比常温多3分钟，一举攻克“充电慢”和“低温充电难”的世界性难题。比亚迪发布多款搭载第二代刀片电池及及闪充速度的新车，并宣布年底将在全国建设20000座闪充站。MMM采购招标网

　　华为发布896线双路激光雷达，大幅提升识别能力。新一代激光雷达采用华为乾崑首创的双光路专利技术，内部集成两个不同焦段的激光接受单元，一个负责广角纵览全局，另一个聚焦前向远距离细节。新一代激光雷达可识别120米外14cm的目标；对于横倒锥桶等视觉难以训练的异型障碍物，感知识别距离提升77%。MMM采购招标网

　　鸿蒙智行旗下问界M9旗舰版与尊界S800将成为首批首发搭载车型。MMM采购招标网

　　▌投资建议MMM采购招标网

　　本周比亚迪与华为两大巨头相继发布颠覆性技术，有望催化新一轮需求周期。建议关注比亚迪（刀片电池技术迭代+新车周期+补能网络建设）、江淮汽车（定增落地，与华为深度合作，尊界品牌高端突破）等主机厂。MMM采购招标网

　　▌推荐标的MMM采购招标网

　　本周核心组合：模塑科技、维宏股份、凯迪股份、亚普股份、新泉股份。MMM采购招标网

　　人形机器人带来新机遇，我们持续看好汽车行业，维持“推荐”评级：MMM采购招标网

　　（1）关节总成价值量高，推荐新泉股份、拓普集团、双林股份；MMM采购招标网

　　（2）丝杠是人形机器人优质赛道，推荐双林股份、嵘泰股份，关注贝斯特；MMM采购招标网

　　（3）灵巧手是Optimus Gen3最大边际变化，推荐德昌电机控股、伟创电气、浙江荣泰，关注鸣志电器；MMM采购招标网

　　（4）电机是机器人动力源泉，推荐德昌电机控股、伟创电气，关注信捷电气；MMM采购招标网

　　（5）减速器是旋转关节重要组成部分，推荐凯迪股份，关注易实精密、翔楼新材；MMM采购招标网

　　（6）传感器是人形机器人的“感官”，推荐亚普股份（旋变）、开特股份（力传感器），关注汉威科技、安培龙；MMM采购招标网

　　（7）轻量化是大势所趋，推荐模塑科技、恒勃股份，关注恒辉安防。MMM采购招标网

　　风险提示MMM采购招标网

　　汽车产业生产和需求不及预期；MMM采购招标网

　　大宗商品涨价超预期；MMM采购招标网

　　自主品牌崛起不及预期；MMM采购招标网

　　地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；MMM采购招标网

　　人形机器人进展不及预期；MMM采购招标网

　　推荐关注公司业绩不达预期。MMM采购招标网

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