整体观点：hNE采购招标网

　　1、本周的市场热点无疑是太空光伏：马斯克表示特斯拉与SpaceX计划未来三年在美国建设总计200GW光伏产能（各100GW），主要用于地面数据中心与太空AI卫星供能。我们认为，当前深入讨论基本面和技术可行性几乎无意义。市场流动性充裕、商业航天是当前主线之一、光伏板块机构持仓较低、后续反内卷政策存在博弈机会、市场对马斯克期待较高，以上因素共同推动太空光伏概念行情表现亮眼。hNE采购招标网

　　相关行情具有一定持续性，但或将波动较大，需密切追踪资金流向。hNE采购招标网

　　2、投资建议hNE采购招标网

　　（1）重点关注电新滞涨板块轮动：hNE采购招标网

　　氢氨醇：“十五五”期间，基于中国未来产业、26年欧盟碳关税双重利好加持下，看好氢氨醇统筹、规模化、超前建设，碳、氢等相关政策也可与化工板块形成轮动；建议关注：吉电股份、中国天楹、嘉泽新能、金风科技。hNE采购招标网

　　AIDC：黄仁勋近日到访中国，关注国产算力机会；看好国内AIDC建设，亦可配合AI应用形成板块轮动；海外层面HVDC方案放量、SST技术合作进展有望兑现；建议关注：盛弘股份、麦克米特、金盘科技、阳光电源、中恒电气。hNE采购招标网

　　（2）景气度较高板块持续波段操作：hNE采购招标网

　　风电：欧洲行业景气度高，26年订单催化有望持续兑现，建议关注：大金重工、金风科技、明阳智能；中国可再生能源学会风能专委会对国内风电2026-2028年装机预测均为120GW，建议关注：运达股份。hNE采购招标网

　　电网：将形成海外、国内共振的格局，短期因政策催化，部分资金或兑现收益，但后续依然可持续关注，如雅下水电电网建设、电力+算力等方向；建议关注：思源电气、平高电气、四方股份、特变电工、中国西电等。hNE采购招标网

　　锂电/储能：CNESA发布数据统计，25年国内储能新增装机66GW/189GWh；我们对国内储能判断：25-26年中标达到高位，26-27年装机达到高位，随后平稳发展。海外储能跟随美国缺电逻辑，户储工商储维持正常增长。当前车端数据一般，市场期待旺季整体储能数据较好；锂电需求持续性尚难证实或证伪。重点关注锂电材料端的碳酸锂、六氟磷酸锂等。hNE采购招标网

　　风险提示：国内外新能源政策风险；需求不及预期风险；技术发展不及预期风险。hNE采购招标网
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