光伏：产业链价格持平，基本面筑底趋势不变zJn采购招标网

　　本周产业链价格持平；市场供给侧改革政策的期待短期有所不及预期，影响本周板块表现；后续市场对涨价落地实际情况反应更为敏感，对政策细节反应或钝化。zJn采购招标网

　　风电：海风右侧已至，关注塔筒桩基环节zJn采购招标网

　　2024年1-12月，国内风电装机79GW，同比+5%，其中12月新增装机27.6GW，环比+364%。海风项目开工超预期刺激板块情绪，市场交易风电基本面拐点向上预期。重点关注海风受益标的。zJn采购招标网

　　储能：新能源上网电价市场化改革政策落地，储能短期不确定性增加，中长期显著利好zJn采购招标网

　　储能长期逻辑强化：市场化电价信号下，国内储能盈利模式有望改善，产业链有望从微利转向正常盈利。zJn采购招标网

　　新技术：地方提高资金支持，推动低空应用快速落地zJn采购招标网

　　为落实各地低空经济相关推动政策，实现地方经济高质量发展，多地引入实际资金支持，涵盖整机制造产业链、应用场景落地及整机补贴。建议关注大型载入eVTOL、整机制造。zJn采购招标网

　　氢能：近期氢能产业发展态势强劲，多地积极布局zJn采购招标网

　　氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。zJn采购招标网

　　电网设备：今年1月两项特高压项目获批，山西虚拟电厂聚合容量同比增长145%zJn采购招标网

　　2025年1月两项特高压项目相继核准，山西虚拟电厂聚合容量增至201.38万千瓦，关注特高压与虚拟电厂机会。zJn采购招标网

　　电动车：宁德时代迎来新一轮订单热潮，建议继续配置高盈利底公司zJn采购招标网

　　比亚迪、长安汽车公布智能化战略，宁德时代获订单潮，新能源电动车市场呈现出激烈竞争与快速发展的态势。建议继续配置盈利稳定的锂电池、结构件环节，对正极、负极和电解液等有望改善的环节加大布局。zJn采购招标网

　　人形机器人：Figure 02交付第二个客户，布局有望进入T链的厂商zJn采购招标网

　　苹果进军人形和非人形机器人，预计28年或更晚实现量产，优必选人形机器人亮相LEAP 2025，宇树人形机器人京东平台开售，Figure02交付第二个客户。我们认为人形机器人是AI技术最重要的应用方向之一，前景广阔，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1厂商以及主业有支撑的关键零部件。zJn采购招标网

　　风险提示zJn采购招标网

　　新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。zJn采购招标网