投资要点EzJ采购招标网

　　市场整体：本周（2023.9.18-2023.9.24）市场整体上涨，申万通信指数涨2.97%，沪深300涨0.81%，创业板指数涨0.53%，上证综指涨0.47%，深圳成指涨0.34%，科创板指数跌-0.47%。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为光模块（+13.60%）、云计算（+10.13%）、设备商（+6.61%）。从个股情况看，源杰科技、中际旭创、博创科技、剑桥科技、新易盛涨幅领先，涨幅分别为+19.42%、+12.57%、+12.47%、+11.21%、+10.91%。美格智能、高澜股份、长光华芯、意华股份、数据港跌幅居前，跌幅分别为-8.19%、-7.87%、-4.43%、-3.98%、-3.19%。EzJ采购招标网

　　行业动向：华为发布《星河AI网络白皮书》，算力产业迎来新催化。EzJ采购招标网

　　事件：EzJ采购招标网

　　1）华为全联接大会发布《星河AI网络白皮书》，算网架构赋能千万行业：AI迈入万亿大模型时代，星河AI网络基于提高并行计算效率、释放AI处理器效率和降低平均故障间隔时间等痛点，提出几个创新点：1.高性能：采用NSLB（AI加速器）技术，将网络吞吐提升至98%，AI训练效率提高20%；2.高可靠：应用DPFR（业务无感自愈）技术实现故障链路亚毫秒级切换，确保故障应用无感知；3.可运维：提供可视化运维方案，高精度采集数据，实现网络一键式故障诊断，训中排障效率提升90%；4.大规模：支持万卡集群训练，算力规模是业界的4倍；5.开放性：提供超融合以太方案，可完全复用以太生态，相比业界性能基本持平，运维成本降低30%。星河AI网络解决方案为构建面向AI大模型的高性能训练网络提供参考，AI产业化落地继续迈进。EzJ采购招标网

　　2）微软智能副驾（Microsoft Copilot）将于9月26日随Windows 11推出，并于11月1日在Microsoft 365中集成：Microsoft Copilot将从画图/照片/截图/文件资源管理器等方面提升智能化，集成在Microsoft 365中后将从Word、Excel、PowerPoint、Outlook和Teams等多角度重塑工作体验；同时还将引入Microsoft 365 Chat，可进行回答问题/完成繁琐任务等智能操作。EzJ采购招标网

　　点评：算力板块经3个月左右时间调整将迎来新一轮催化，国内方面，华为算网架构带来新逻辑变化和算力需求；国外方面，AI长期大趋势依然明确，以Copilot为代表逐渐在应用层面体现，有望推动AI产业化落地，相关板块将迎来行情复苏；同时三季报披露及云厂商给定24年订单指引后后板块趋势及内部分化定位将更加清晰，华为产业链与海外均将提供可观投资机遇，建议关注：1）光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技；2）光芯片：源杰科技、长光华芯、仕佳光子；3）服务器：中兴通讯，紫光股份、烽火通信、浪潮信息、神州数码；4）交换机：菲菱科思等EzJ采购招标网

　　风险提示：EzJ采购招标网

　　下游需求不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。EzJ采购招标网