核心结论eFt采购招标网

　　1）水泥：本周全国水泥市场价格366.17元/吨，环比-1.17%，同比-11.9%。本周全国水泥库容比73.88%，环比-1.1pct，同比+1.2pct。水泥出货率55.47%，环比+2.7pct，同比-8.9pct。eFt采购招标网

　　2）玻璃：本周国内浮法玻璃均价1959.96元/吨，较上周均价上涨29.80元/吨，涨幅1.54%，同比涨幅18.64%。库存总量为4455万重量箱，较上期库存-187万重量箱，降幅-4.03%，库存天数约21.62天，较上周-1.04天。eFt采购招标网

　　3）储能：本周储能行业新招标储能（不含抽水蓄能）项目215MW（860MWh）。本周光热招标无新增。eFt采购招标网

　　本周投资策略eFt采购招标网

　　地产产业链：7月24日，中共中央政治局召开会议，会议明确明确当前房地产市场面临新形势，即“供求关系发生重大变化”，而政策上也明确将“适时调整优化，因城施策用好政策工具箱”。7月27日，住建部召开企业座谈会，提出进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施；继续做好保交楼工作，加快项目建设交付。住建部积极响应政治局会议精神，快速推进政策优化的落实，后续因城施策政策有望逐步落地，拉动房地产需求，进一步拉动地产链需求。对比去年四季度央行救市16条，我们认为此次政策转向更加底层，是对新时期房地产最新形势作出最新判断，并且指引未来地产施政方向，行业需求底部有望由此确立，因大规模刺激可能性较小，我们倾向于慢牛复苏，类似于美国的2012至今楼市持续弱复苏，这期间家得宝这些后市场龙头迎来的复苏行情，因此我们全面看好地产链的投资机会。eFt采购招标网

　　建议关注三条主线：1）优质白马，多轮地产沉浮充分验证管理层卓越能力，如伟星、雨虹等；2）商业模式有创新的企业，如江山欧派、欧派家居、皮阿诺等；3）有成长性的细分赛道系统门窗、高级定制等，如森鹰窗业等。eFt采购招标网

　　水泥板块：目前水泥板块盈利处于历史底部，向下风险小，PB估值处于历史底部，且机构持仓低，具备较好的安全边际，建议关注海螺水泥等。eFt采购招标网

　　储能：随光热发展提速，建议关注光热玻璃生产企业安彩高科、耀皮玻璃；陶纤龙头鲁阳节能。风光需求旺盛，储能需求有望持续增长，建议关注铬盐龙头且已实现三氯化铬（铁铬液流电池电解液）量产的振华股份。eFt采购招标网

　　玻纤：无碱玻璃纤维纱均价4146元/吨，周环比持平；中碱玻璃纤维纱均价为5350元/吨，周环比持平；缠绕直接纱均价3950元/吨，周环比持平；电子纱均价7900元/吨，周环比持平。eFt采购招标网

　　风险提示：竣工不及预期、地产超预期下滑、行业协同破裂。eFt采购招标网

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