投资要点：SZA采购招标网

　　贵金属：6月加息预期持续降温，利好贵金属价格。本周美元指数微跌，黄金价格微涨，白银因品种小，银价弹性更大。美联储官员发言偏鸽派叠加美国债务风险解除，市场对6月份的加息预期大幅降温，利好贵金属价格。长期看，美国加息周期进入尾声，高通胀下经济衰退预期仍将给金银价格提供避险支撑。个股：黄金建议关注中金黄金（600489）、招金矿业(1818.HK)、山东黄金（600547）、赤峰黄金（600988）、银泰黄金（000975），关注中润资源（000506）、玉龙股份（601028），白银关注兴业矿业（000426）和盛达资源（000603）。SZA采购招标网

　　工业金属：锡矿扰动加剧提振锡价，汽车消费需求或将回暖利好铜铝。世界银行上调2023年全球经济增长预期，我国CPI同比涨幅略有扩大，顺周期利好基本金属价格。银漫停产技改，短期锡矿供应愈发短缺，佤邦禁矿态度坚定叠加来宾冶炼厂检修，供应端扰动超预期，锡市场价格涨幅较大，未来锡矿供给短缺问题难改，在AI和光伏双重提振下消费前景明朗，看好锡后市价格。个股：锡矿建议关注锡业股份（000960）、华锡有色（600301）；铝矿关注自备电厂低成本的神火股份（000933）、天山铝业（002532），以及产量供给有弹性的云铝股份（000807），铜矿关注资源自给率较高的北方铜业（000737）、洛阳钼业（603993）；其他关注：南山铝业（600219）、江西铜业（600362）。SZA采购招标网

　　新能源金属：电动车购置税减免政策续延提振下游需求，锂价将继续探涨。本周碳酸锂价格继续维持上涨态势，锂价已回升至30万元左右。碳酸锂生产成本居高不下支撑锂价，锂盐厂报价坚挺，下游采购以刚需为主，电动车购置税减免政策续延有望提振下游需求，锂价有望维持高位。短期，锂价反弹叠加电动车复苏（预期）将带动锂矿板块超跌反弹；长期，基于锂价中枢的判断，锂矿是电动车产业链最优战略资产已深入人心，具备投资价值。个股：稳健关注：天齐锂业（002466）、永兴材料（002756）、藏格矿业（000408）；弹性关注：江特电机（002176）、融捷股份（002192）、中矿资源（002738）。其他板块：低成本湿法项目利润长存，关注力勤资源（2245.Hk）、华友钴业（603799）。SZA采购招标网

　　一周市场回顾：有色（申万）指数跌1.56%，表现弱于沪深300。个股涨幅前十：华锋股份（15.85%）、宏达股份（10.49%）、悦安新材（10.36%）、沃尔核材（7.76%）、龙宇燃油（7.59%）、吉翔股份（5.77%）、融捷股份（5.47%）、云路股份（4.83%）、神火股份（4.07%）、红星发展（3.58%）。SZA采购招标网

　　风险提示：新能源金属：电动车及储能需求不及预期；基本金属：中国消费修复不及预期；贵金属：美国终端利率超预期SZA采购招标网