市场行情回顾ujb采购招标网

　　2023年第22周（实际交易日为2023.5.29-2023.6.2）上证指数上涨0.55%，沪深300指数上涨0.28%，创业板指数上涨0.18%。恒生指数上涨1.08%，恒生互联网指数上涨4.07%，行业领先恒生指数2.98pct。SW传媒指数上涨9.67%，领先创业板指数9.49pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第一位。子行业中游戏、出版和影视位列前三位，分别上涨12.57%、9.17%和9.03%。ujb采购招标网

　　核心观点ujb采购招标网

　　英伟达推出AI+NPC模型产品，游戏AI应用落地进程加快。AI+NPC此前已有网易、完美世界等大厂尝试，但产品尚在推进流程，英伟达推出标准化产品后，我们判断新玩法有望在技术推动下实现大面积快速落地，AI+NPC强交互属性进一步增进游戏可玩性，行业氪金增收空间可期。ujb采购招标网

　　网红克隆人上线效果惊艳，虚拟人变现及IP重估再迎催化。AI赋予虚拟人24小时在线、高浓度情感交互及工作事务处理能力，颠覆传统粉丝经济框架，网红/偶像/游戏角色的辐射能力千万倍放大，氪金变现空间广阔。在此逻辑下，传统版权IP均有望迎来重估。影视作品角色、娱乐偶像、童年动画佳作等IP均具备虚拟人变现潜力，具备相关IP储备的标的显著受益。ujb采购招标网

　　传媒行业数据ujb采购招标网

　　截至2023年6月2日，院线电影排名前三为《速度与激情10》《哆啦A梦:大雄与天空的理想乡》和《蜘蛛侠:纵横宇宙》；网播电影排名前三为《航海王:红发歌姬》《满江红》和《王牌替身》；影视剧集排名前三为《护心》《三分野》和《熟年》；综艺排名前三分别为《向往的生活第七季》《乘风2023》和《女子推理社》；动漫排名前三分别为《斗罗大陆》《完美世界》和《神印王座第1季》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《梦幻西游》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《崩坏：星穹铁道》《王者荣耀》和《重返未来：1999》。ujb采购招标网

　　投资建议ujb采购招标网

　　1）我们维持对游戏行业重点推荐，重点关注有业绩、有催化、有AI赋能的优质公司，受益标的包括：巨人网络、电魂网络、网易、完美世界、名臣健康。ujb采购招标网

　　2）关注AI在虚拟人、影视IP及互动游戏领域落地进展，受益标的包括华策影视、光线传媒、中文在线。ujb采购招标网

　　3）教育出版行业经营稳健、现金充沛，重点关注布局教育信息化平台、已有AI技术尝试、在校生人数位于全国前列的地方教育出版标的，受益标的包括凤凰传媒、南方传媒、中南传媒、中文传媒。ujb采购招标网

　　风险提示ujb采购招标网

　　监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。ujb采购招标网

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