本周核心观点：上周电子行业指数上涨2.24%，453只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的306只，周涨幅在3个点以上的152只，周涨幅在5个点以上的88只，全周下跌的标的143只，周跌幅在3个点以上的54只。电子板块自底部企稳已有三周，整体来看，目前行业下半年预期的边缘效应都在向暖，而且根据对产业链的跟踪，诸如面板、LED等非手机消费电子类细分领域确确实实地存在订单转好的现象，因此我们维持行业“超配”评级。aou采购招标网

　　下周如无意外，预计苹果将在6月5日（美国时间）的年度全球开发者大会上，正式发表首款MR头戴式装置，这个预期已经引发了整个市场提前一个半月的持续关注。尽管VR市场似乎是电子细分领域上半年AI之外，最受关注的细分板块，但问题仍然明确：目前市场上发布的这些头戴式装置最大的卖点是什么？游戏固然是大多数人一厢情愿的回答，尤其是诸如科幻电影与动漫里面给市场描述的生动画面，但现实是现在仍然还没有带动VR必备的杀手级应用问世，这也是阻碍VR发展的最大不确定性。本周meta也抢在苹果之前发布了Quest 3，但是苹果下周伴随硬件发布，会有什么样的杀手级应用推出，值得期待。aou采购招标网

　　除了MR，市场对电子最大的期待依然是“行业拐点何时出现”，之前几轮周报中我们已经多次讨论这个纠葛的问题，事实上，摒除那些为了炒股票而主观地认为下半年就有行业大回暖的幼稚想法，真实的行业趋势应该是慢慢翘头，当然，现在市场期待的显然比这种“慢慢翘头”来得要强烈，但关键在于：防疫虽然已全面解封，终端消费力度仍受到影响。aou采购招标网

　　举例而言，笔记本细分板块可能是A股电子里跌幅最深的板块之一，近期市场开始出现一些笔记本订单增长的声音，我们也有针对性地去供应链做了交流，但是实际上还是偏向于一些季节性的需求变化，整体的需求同比先前几年仍然疲弱，因此最关键的问题可能在于：第一，需求什么时候出现真正的回温；第二，类似于AI的新的计算架构，是否会改变个人电脑的工作模式，出现新的产品。这才是最关键且重要的。aou采购招标网

　　建议关注个股：兴瑞科技、奥来德、兴森科技、领益智造、兆驰股份。aou采购招标网

　　风险提示：(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)提示关注公司相关事项推进的不确定性风险。aou采购招标网