核心逻辑DAu采购招标网

　　化工新材料领域是化工行业未来发展的一个重要方向，传统化工行业随着下游需求增速放缓，市占率向龙头集中是大趋势，核心竞争门槛为成本和效率；下游仍处于快速增长的新材料领域则不同，核心的竞争壁垒为研发能力、产业链验证门槛、服务能力等，随着政策支持，国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。我们推荐处于核心供应链、研发能力较强、管理优异的化工新材料优质标的，主要包括电子化学品（半导体材料、显示材料、5G材料等）、新能源材料、医药中间体等领域。维持行业“推荐”评级。DAu采购招标网

　　行业信息更新DAu采购招标网

　　半导体相关：DAu采购招标网

　　4月7日，集邦咨询：库存压力缓解，预估Q2全球笔电出货量季增11%，提升至3763万台。据Trend Force集邦咨询研究显示，2023年第一季全球笔电出货量约3,390万台，季减13%、年减39%，主要是经济疲软持续影响消费市场信心，拖累渠道笔电整机去化进度，也进一步促使品牌调降代工厂订单，以有效调节库存压力。第二季在笔电整机及零组件库存压力将会缓解的预期下，渠道回补需求可望逐月增强，同时带动第二季笔电出货量提升至3,763万台，季增11%，但仍较去年同期衰退18%。DAu采购招标网

　　显示材料相关：DAu采购招标网

　　4月6日，Witsview睿智显示：2023年4月上旬，电视各尺寸面板价格进一步上涨，而其他产品的均价则维持不变。根据Trend Force集邦咨询旗下面板研究中心Wits View睿智显示调研数据，2023年4月上旬，电视各尺寸面板价格进一步上涨，而其他产品的均价则维持不变。电视方面，除32寸电视面板外，其余各尺寸电视面板价格均在本期持续上涨。显示器方面，各尺寸显示器面板均价在本期维持不变，27寸IPS面板、23.8寸IPS面板、21.5寸TN面板均价分别为61.6美元、47.7美元、41.3美元。笔记本方面，各尺寸笔记本面板均价自2022年11月下旬至今持续表现平稳，17.3寸TN面板、15.6寸Value IPS面板、14.0寸TN面板、11.6寸TN面板本期均价分别为38.2美元、40.5美元、26.3美元、24.8美元。DAu采购招标网

　　新能源材料相关：DAu采购招标网

　　4月7日，新华社：前2月全国锂电总产量同比增长24%。记者6日从工信部获悉，1至2月，我国锂离子电池行业保持增长态势，据测算，前2月全国锂电总产量超过102GWh，同比增长24%。电池环节，储能电池产量超过15GWh，新能源汽车动力电池装车量约38GWh。出口贸易稳步增长，1至2月全国锂电出口总额达到706亿元。一阶材料环节，1至2月正极材料、负极材料、隔膜、电解液产量分别达到26.5万吨、21.5万吨、24.5亿平方米、13万吨。二阶材料环节，碳酸锂、氢氧化锂产量分别达6.1万吨、4.4万吨。锂电产业主要指标的增长，与新能源汽车等蓬勃发展紧密相关。目前我国新能源电池以锂电为主，重点在消费、动力和储能三大应用领域。工信部相关负责人表示，锂电在绿色化转型过程中将起到关键性节点支撑作用，锂电行业将迎来快速增长期。DAu采购招标网

　　重点企业信息更新DAu采购招标网

　　鼎龙股份：4月4日，关于回购公司股份的进展公告。公司累计通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份0.12亿股，占公司截至2023年3月31日总股本的1.25%，最高成交价为18.29元/股，最低成交价为15.07元/股，支付的总金额为2.00亿元（不含交易费用）。DAu采购招标网

　　重点关注公司DAu采购招标网

　　重点推荐万润股份，公司OLED+沸石分子筛双向发力将带动公司持续成长。DAu采购招标网

　　建议关注鼎龙股份，公司是国内唯一一家全面掌握CMP抛光垫全流程核心研发技术和生产工艺的CMP抛光垫供应商，在国内抛光垫市场中处于领先地位。DAu采购招标网

　　重点推荐国瓷材料，公司是我国无机新材料平台型公司，熟练掌握了水热法核心技术，内生的MLCC陶瓷粉、氧化锆、氧化铝均达到世界级水平；外延并购的王子制陶（陶瓷制品）和爱尔创（氧化锆下游制品）均是公司产品的下游，都迎来快速增长。DAu采购招标网

　　建议关注飞凯材料，公司是电子化学品龙头企业，5000t/aTFT-LCD光刻胶项目向客户稳定供货，5500t/a合成新材料项目和100t/a高性能光电新材料提纯项目的产能正稳步提升，OLED材料的试验能力和生产线建设亦在有序推进，看好上述项目推动公司未来新增长。DAu采购招标网

　　建议关注濮阳惠成，公司专注顺酐酸酐衍生物和功能中间体产品的研发和生产，受益于我国电子信息产业的快速发展、我国智能电网、超/特高压输电线路投资力度的不断加大、新型复合材料的广泛应用，对顺酐酸酐衍生物的需求持续增长。DAu采购招标网

　　重点推荐巨化股份，公司拥有完整的氟化工产业链，主要产品采用国际先进标准生产，核心业务氟化工处于国内龙头地位（其中氟致冷剂处于全球龙头地位），特色氯碱新材料处国内龙头地位。DAu采购招标网

　　建议关注万盛股份，公司是全球最大的有机磷系阻燃剂生产商，通过多年的研发投入和实践积累，公司差异化的产品能够满足不同客户的需求，产品逐步被高端客户所接受。DAu采购招标网

　　建议关注江化微，公司是国内产品品种最齐全、配套能力最强的湿电子化学品生产企业之一，产品能够广泛的应用到平板显示、半导体及LED、光伏太阳能等多个电子领域，同时能在清洗、光刻、蚀刻等多个关键技术工艺环节中应用。DAu采购招标网

　　重点推荐合盛硅业，公司在工业硅及有机硅产业链完整，具备规模优势、成本优势，上下游协同效应有望持续加强，随着在建项目的稳步推进，公司业绩有望持续向好。DAu采购招标网

　　建议关注彤程新材，公司积极推进电子材料业务，紧紧抓住关键材料急需国产化替代的契机，巩固半导体光刻胶和显示光刻胶板块协同发展的优势，实现光刻胶横向产业新突破，并反溯核心原材料的开发，加快公司电子酚醛树脂在光刻胶领域的开发及导入，充分发挥公司产业链优势，形成产业链一体发展的新模式。DAu采购招标网

　　风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期；疫情可能引发市场大幅波动的风险。DAu采购招标网